Forex Trader log "Если Вы недовольны тем местом, которое занимаете - смените его! Вы же не дерево!" Джим Рон
Главная » Рынок Форекс » Инвестиции

Хеджирование

Хеджирование - это страховкаЕсли вам нужен реферат по теме "Хеджирование", то Вам лучше вернуться в поисковик. Мы не будем говорить о теории хеджирования, а попробуем разобраться: как можно использовать хеджирование на практике с выгодой для себя. Любой финансовый инструмент или актив может как приносить доход, так и обесцениваться самостоятельно без внешнего вмешательства. Риски снижения стоимости можно существенно снизить хеджированием.

Что такое хеджирование

Хеджирование - это страхование риска по одному финансовому инструменту с помощью другого (чаще всего, производного инструмента)
Пример:
Проблема: мы имеем 100000 руб. на депозите и хотим застраховаться от рисков снижения курса рубля. Как можно организовать хеджирование наших рублей?

Так как у нас принято покупать доллары, когда рубль нестабилен, можно перевести половину сотни в американские деньги. Получим: 50000 рублей на одном счете и 1667 долларов на другом. При росте доллара будут дешеветь рубли, при росте рубля доллары. Но в совокупности будет сохраняться одна и та же ценность (если считать, что доллары и рубли не могут обесцениваться одновременно) На самом деле, такое хеджирование не только не корректно, но и затратно. Валютный обменник забирает разницу покупки/продажи при каждой операции обмена валют. Расходы на подобное хеджирование могут быть довольно значительны. К примеру, 3%

Кажется, на Форексе хеджирование можно провести дешевле

Сама операция хеджирования будет выглядеть приблизительно так:
Имея депозит 100000 рублей и рассчитывая, что вырастет доллар, мы покупаем 3334 доллара и держим позицию открытой все время хранения наших рублей на депозите в дилинговом центре. Теперь при падении рубля открытая длинная позиция по доллару принесет нам прибыль и компенсирует потери. НО

При таком хеджировании, нам придется заплатить не только спред по сделке, но и каждый день уплачивать свопы. Дело в том, что своп сделки на покупку (long) по паре USD/RUR (или USD/RUB в разных дилинговых центрах по-разному, но это Доллар/Рубль) отрицательный, и ежедневный перенос позиции через ночь будет приносить нам убытки.

Напрашивается депозит в долларах и хеджирование продажей

В самом деле, почему бы не завести долларовый счет 3334, а затем отрыть сделку на продажу 3334 доларов. Условия получим те же, но своп выйдет положительный. Все верно, но расходов при таком хеджировании опять не избежать. Дело в том, что при снятии денег с долларового счета конвертация в рубли будет проходить также по невыгодному для нас курсу с потерей тех самых 3%. И спред, конечно, никуда не денется и тоже пойдет в расходы.

Выход: проценты на депозит без хеджирования

Некоторые брокеры платят проценты на неиспользованные средства депозита трейдера. Например: известный брокер INSTAFOREX платит 13% годовых. Это больше, чем в банке. Но и подвох, конечно, есть. В условиях начисления процентов обозначено, что торговый счет должен быть активным с определенным торговым оборотом за месяц. Все эти проценты заложены в спред, и получается не выгодное хранение денег, а просто возврат части комиссионных, уплаченных брокеру с торговых операций. И оговаривается, что если счет не выполняет правила "активного" статуса, то выплачивается только 6%

Проценты на депозит без условий

Брокер RoboForex позволяет компенсировать инфляцию без применения хеджирования начислением 9.5% на рублевый депозит. Примерно то же самое можно получить и в банке, поэтому такое хранение денег интересно только трейдерам, реально совершающим сделки на Форексе. Тем не менее вклад получается не срочный, и деньгами можно распоряжаться более свободно. Плюс: можно убежать в любую валюту в любое время и применить любое хеджирование. Правда, CFD на фьючерсы с недавних пор недоступно, а в INSTAFOREX полно разных CFD.

Еще вариант: мультивалютный счет брокера EXNESS

Если трейдер совершает сделки не очень часто, то сами торговые условия разных брокеров для него не будут слишком принципиальны. Долгосрочный трейдер может заменить хеджирование мультивалютным счетом брокера EXNESS. В этом дилинговом центре можно открывать депозит в любой валюте, мультивалютный счет и даже комбинированный депозит с валютами и металлами. Никакого особенного хеджирования и не нужно.

Хеджирование мультивалютным и металлическим счетом

Деньги хранятся в сбалансированной корзине валют и драгоценных металлов. Конечно, надо считать и выяснять издержки на ввод/вывод денег для каждого варианта в отдельности.

Подводя итоги рассказа о хеджировании:

Хеджирование всегда сопровождается дополнительными издержками. Трейдер платит за страховку так же, как и при любом другом страховании. Чаще всего прыжки из рубля в доллар и обратно бывают необоснованны. Лишние переводы денег из одной валюты в другую могут только принести дополнительные ненужные расходы, и должен быть существенный повод для хеджирования, чтобы им заниматься. Если речь идет о депозите менее 100000 рублей, скорее всего выгадать ничего особенно не получится. Выбирая между плохим брокером с процентами и качественным быстрым брокером без процентов, активно торгующему трейдеру наверное лучше выбрать последнего.

Категория: Инвестиции | Отзыв: Govorun (24.03.2013) 2235