Фиксированный спред

У начинающих трейдеров при виде торговых условий брокера часто возникает вопрос: что означает предложение «фиксированный спред». Чтобы понять суть данного заявления, которым брокеры пытаются заинтересовать клиентов, нужно начать с определения

На рынке Форекс всегда действуют 2 цены на любую валютную пару – Bid и Ask. Цена Bid отображается в торговом терминале по умолчанию. По цене Bid трейдер может продавать. Соответственно Ask – цена по которой трейдер покупает. Спред – это разница между Ask и Bid.

Практически все брокеры Форекс предлагают трейдерам фиксированный спред, как способ получить гарантированное исполнение сделки по точной цене без проскальзывания. Выглядит все честно и надежно, что и привлекает многих клиентов.

А если разобраться?

Всем трейдерам должно быть хорошо известно, что на реальном межбанковском рынке Форекс действуют плавающие спреды, которые постоянно меняются в зависимости от актуальных в данный момент цен заявок (ордеров) на покупку – ASK и продажу – BID. Совершенно очевидно, что покупатели и продавцы выставляют заявки независимо друг от друга и никак не договариваются о том, чтобы разница цен – спред составлял определенное фиксированное значение.

Цены валют реального рынка Форекс котируются с точностью до 5 знака после запятой и меняются эти котировки так часто, что спред иногда уменьшается до нескольких десятых долей пункта. При этом брокер с фиксированным спредом изменяет котировки таким образом, чтобы спред всегда оставался равным заявленной фиксированной величине (например: 3 пункта).

Простыми словами, для трейдера фиксированный спред всегда постоянная величина. Отрывается позиция – спред 3 пункта и закрывается сделка – спред те же 3 пункта. Независимо от реального положения дел на рынке.

В определенных ситуациях реальный спред межбанковского рынка Форекс может расширяться. При этом трейдер рискует закрыть сделку по невыгодной цене. Например: если выходит очень неожиданная новость и рынок резко срывается в одну сторону, спред может расшириться до величины большей тех самых 3-х пунктов и трейдер получит невыгодные условия.

Брокеры предлагают фиксированный спред, как гарантию, что трейдер всегда сможет заключить сделку по точной заранее оговоренной цене. Такие условия работы выглядят для клиента более честными и надежными. Поэтому многие выбирают именно фиксированный спред для торговли на рынке Форекс.

На самом деле, большую часть времени реальный плавающий спред межбанковского рынка Форекс составляет более выгодную величину, чем искусственный фиксированный спред брокера. Условия при которых рыночный спред расширится возникают довольно редко и обычно трейдер может просто не торговать в это время. Например: спред может расширяться на открытии и закрытии торговой недели, ночью, когда трейдеры и так не торгуют.

Фиксированный спред рассчитывается брокером таким образом, чтобы заведомо вмещать величину реального спреда межбанковского рынка Форекс. Брокер не будет работать себе в убыток. Поэтому фиксированный спред практически всегда больше рыночного.

На счетах с фиксированным спредом Форекс брокеры предлагают исполнение ордеров Instant Execution по точной цене. А счета с плавающим рыночным спредом обслуживаются с исполнением Market Execution по рынку. Таким образом, при рыночном исполнении возможно проскальзывание, когда трейдер получает цену немного хуже заявленной в ордере. А при фиксированном спреде должно быть все точно.

На самом деле, как правило, незначительное проскальзывание Market Execution практически всегда умещается внутри заведомо завышенного фиксированного спреда. А если цена меняется на значительную величину, то трейдер с фиксированным спредом просто получит реквот – повторный запрос от брокера, потеряв не только выгоду, но и получив задержку по времени исполнения.

Самый выгодный низкий спред позволит получить межбанковский рынок Форекс. Существуют специальные ECN сети, которые объединяют всех участников межбанковского рынка. Подключится к ECN и торговать с межбанковским спредом предлагают ECN брокеры, которые не вмешиваются а процесс формирования котировок, а зарабатывают только на комиссионных.

Суммарно, межбанковский спред + комиссионные брокера составляют более выгодную величину, чем фиксированный спред. Например: если ECN брокер берет комиссию 3 доллара за сделку стандартным лотом 100000 ед. в одну сторону, а рыночный спред по EUR/USD составляет 0.9 пункта. Издержки трейдера составят 0.9+0.3+03=1.5 пункта. Тогда как фиксированный спред по EUR/USD у большинства брокеров установлен не менее 2-х пунктов.

Самая большая выгода от межбанковского спреда может быть получена при торговле кросс-курсами. Посмотрите например, популярный спекулятивный кросс курс GBP/JPY. Фиксированный спред по нему будет не менее 7-8 пунктов. А на межбанковском рынке нормальный спред по той же валютной паре будет всего около 2 пунктов. Сокращение расходов в несколько раз. 

Кроме того, торговля на Форекс в условиях межбанковского рынка позволяет полностью исключить реквоты и получить практически мгновенное исполнение ордеров без ограничений.