ПИФы или ПАММ счета, Что лучше?

Иногда у неопытных инвесторов создаются иллюзии того, что существует аналогия между ПАММ счетами и паевыми инвестиционными фондами ПИФ. В действительности же инвестиции в ПАММ счета и ПИФы имеют существенные различия. Попробуем разобраться что лучше.

В первом случае, капитал, размещенный на ПАММ счете, используются управляющим трейдером только для ведения торговли на валютном рынке Форекс. Управляющий ПИФом может по своему усмотрению вложить доверенные ему денежные средства в ценные бумаги, акции различных компаний или даже в живой реальный бизнес.

Вклады  в ПАММ-счета Форекс обладают некоторыми преимуществами, по сравнению с инвестициями в паевые инвестиционные фонды ПИФы. Вознаграждение, получаемое управляющим ПАММ счетом, зависит от величины прибыли, которую он заработал для своих инвесторов. Поэтому, трейдер, занимающий пост управляющего ПАММ-счетом, заинтересован в том, чтобы обеспечить максимально высокий доход своим вкладчикам. 

Подобной зависимости не существует в деятельности управляющего ПИФами, потому что величина его зарплаты зависит лишь от суммы привлеченного им капитала в фонд. Он будет получать свое денежное вознаграждение и в том случае, если ни один из его инвесторов, доверивших ему управление своим капиталом, не получит и копейки дохода. 

К вышесказанному стоит добавить и то, что управляющий ПИФами не несет никакой ответственности перед своими вкладчиками при частичной или полной потере их капитала. Тогда, как трейдер, управляющий ПАММ-счетом при получении убытков по счету перестает получать зарплату до тех пор, пока убытки не будут компенсированы прибылью, полученной на рынке Форекс. Важно, что ни управляющий ПИФами, ни трейдер ПАММ счета не обязаны возмещать убытки инвесторов собственными деньгами. Рискуют в таком инвестировании прежде всего сами инвесторы.

Годовая прибыль от капиталовложений в ПИФы лишь иногда превышает 30%, тогда как даже консервативные управляемые ПАММ счета Форекс способны принести их владельцам значительно большие проценты годовых при практически одинаковом риске потери первоначального капитала. Этот показатель значительно возрастает при размещении денежных средств на умеренных и рискованных депозитах Форекс, правда, вместе с ростом дохода вкладчика увеличивается и риск потери его денежных средств. 

Конечно, инвестиции в ПИФы так же сопровождаются определенными рисками финансовых потерь. Прибыль, полученная вкладчиками от инвестиций в паевые инвестиционные фонды, обычно закладывается в растущую цену пая. Поэтому, ее величине уменьшается под действием инфляции. Доход инвесторов от капитала, находящегося в ПАММ счетах, практически свободен от инфляционного воздействия, потому что частота выплат может меняться в пределах от одной до четырех недель. При этом, в случае возникновения опасности инвестор может вывести деньги с ПАММ счета в любой момент через интернет, тогда как падающий в цене пай продать так быстро наверное не удастся.

Важно понимать, что и тот и другой вид инвестиций не позволяет четко спрогнозировать риски и доходность. ПИФы и ПАММ счета - это рискованные инвестиции, и некоторая хорошая история доходности совсем не гарантирует повторение успеха в дальнейшем.

ПИФ может предоставит отчет о своей деятельности, где будут видны объекты инвестирования и стратегия управления. На основании этого можно предполагать пути дальнейшего развития фонда и делать выводы о рискованности или надежности инвестиций в данный ПИФ.

Система ПАММ счетов поддерживает подробный рейтинг-мониторинг ПАММ в котором можно видеть все важные показатели доходности и рисков стратегии управляющего трейдера. Длительный период работы без просадок и значительная доля собственных средств управляющего на ПАММ счете могут свидетельствовать о надежности вложений.

Если ПИФ, например, держит основные средства в акциях, то даже при падении всего рынка, фонд будет удерживать некоторый портфель, который потеряет в цене. А управляющий ПАММ счетом может в любой момент играть на рынке Форекс как на повышение, так и на понижение. Поэтому, ПИФы стоит рассматривать в долгосрочной перспективе, тогда как ПАММ счета удобнее использовать для более краткосрочных вложений.

Еще раз подчеркнем: 

нельзя быть полностью уверенными ни в ПАММ счетах, ни в ПИФах. Все это рискованные инвестиции, которым можно уделить лишь небольшую долю капитала.

P.s. Моральная сторона дела

Кому-то покажется странным упоминание о морали, когда речь идет о деньгах. Но на самом деле, всем людям приятнее заниматься созиданием, чем просто хранить деньги. В этом плане ПИФы выглядят более привлекательно, так как фонд может инвестировать в реальный бизнес, такой как строительство новых домов, например. Наверное так инвестировать интереснее.